Instrumentos de financiación para emprendedores: Empresas de Capital Riesgo

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Instrumentos de financiación para emprendedores: Empresas de Capital Riesgo

Como habrás podido comprobar si sueles seguir los contenidos que se publican en este blog, y que cada semana se publican en nuestros perfiles en redes sociales, hace unos días decidimos comenzar un repaso de los distintos instrumentos a los que pueden acudir tanto emprendedores como empresas para la obtención de la financiación necesaria para garantizar su liquidez y solvencia a medio y largo plazo.

Así, una vez que en nuestra primera entrega concentramos nuestra atención en la figura de los Business Angels y otras fuentes de capital semilla, hoy vamos a profundizar en una figura que, en cierto modo, constituye el polo opuesto a la anterior, como son las Empresas de Capital Riesgo.

Las empresas de Capital Riesgo basan su actividad en la aportación de recursos económicos en aquellos proyectos que, a partir de un concienzudo análisis previo, consideran que disponen de un considerable potencial de crecimiento a corto plazo, mediante la entrada temporal en su accionariado, apoyando así su implantación, desarrollo o expansión comercial.

En este sentido, las empresas de capital riesgo no solo aportan a la empresa fondos que contribuyan a la consecución de sus objetivos, sino que, además consideran esencial su asesoramiento y participación directa en la gestión estratégica y operativa de la organización, para asegurar así que se dan los pasos necesarios para la recuperación de su inversión y la necesaria obtención de beneficios asociada a ella.

Por tanto, el objetivo que justifica la existencia de este tipo de entidades radica, casi exclusivamente a la generación de rentabilidad mediante la existencia de una plusvalía entre los recursos aportados a un proyecto empresarial y los obtenidos por la posterior venta de su participación directa en el accionariado.

Así, se pueden establecer toda una serie de diferencias básicas entre entidades de Capital Riesgo y Business Angels, entre las que es preciso destacar las siguientes:

  • Los Business Angels y otras fuentes de capital semilla suelen realizar aportaciones relativamente reducidas, para apoyar el nacimiento o consolidación de la empresa, mientras que las entidades de capital riesgo suelen ofrecer una inversión muy superior, y generalmente en fases más avanzadas, para garantizar así que cuentan con el control de la organización durante su participación.
  • Los intereses de las fuentes de capital semilla no tienen por qué estar asociados a la obtención de una rentabilidad económica, mientras que este es el objetivo primordial, y casi exclusivo, de las entidades de capital riesgo.
  • En relación con el punto anterior, los Business Angels son más proclives a mantener una relación con la empresa duradera en el tiempo, a diferencia de las entidades de capital riesgo, que se enfocan a generar la mayor rentabilidad en el menor plazo posible, evitando así que sus recursos estén comprometidos durante más tiempo del estrictamente necesario.
  • A nivel legal, el desarrollo de entidades especializadas en capital riesgo está sometido a la supervisión y control de diferentes organismos reguladores, como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) o el Mercado Alternativo Bursátil (MAB), mientras que las fuentes de capital semilla suelen tener una estructura mucho más informal.

 

Tomando como referencia esta definición, es necesario aclarar que, si bien las empresas de capital riesgo suelen ser consideradas como un recurso muy atractivo para la obtención de fondos, la realidad no es tan bonita como se suele pintar, ya que suelen ser bastante exigentes en la evaluación de los proyectos para analizar su atractivo y, sobre todo, su entrada en un proyecto o entidad supondrá, de facto, la pérdida de la autonomía en la toma de decisiones de sus fundadores, pasando la dirección y gestión a manos de los responsables nombrados por la empresa que realiza la inversión y, por tanto, compromete temporalmente sus recursos.

En este sentido, si estás interesado en encontrar fuentes de financiación accesibles y ajustadas a tus necesidades de negocio, en OGE Consultores estamos a tu disposición para estudiar detalladamente tu caso y mostrarte la alternativa más adecuada al perfil y características de tu empresa, con el fin de evitar que puedas incurrir en una elección que, a la larga, comprometa de forma efectiva el futuro de tu proyecto empresarial o tu libertad para establecer la dirección hacia la que deseas orientar su desarrollo.